Para tanto, abaixo apresentaremos um exemplo de uma operação financeira com os seguintes dados:
DADOS PARA ILUSTRAÇÃO
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Capital R$ 50.000,00.
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Taxa de juros mensal 5%.
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Nº de Parcelas 60
Analisando a tabela abaixo, e utilizando uma ferramenta da matemática financeira chamada FLUXO DE CAIXA DESCONTADO, para podermos saber qual a taxa de juros que pagamos do inicio até o final do financiamento, ou seja, a TAXA INTERNA DE RETORNO (TIR), que vem a ser a taxa de juros final que pagaremos ao financiador, verificamos que excetuando-se o Sistema Alemão que tem uma taxa mensal superior, isto é, de 5,2470% ao mês e obviamente a juros lineares ou simples que a taxa fica em 1,7326% ao mês, os demais mantêm a mesma taxa de juros, apesar de que, com formas de pagamento diferenciadas:
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO |
TIR |
VALOR INICIAL DA PARCELA |
TOTAL DE JUROS |
TOTAL PAGO |
TABELA PRICE |
5,0000% |
2.641,41 |
108.484,55 |
158484,55 |
S A C |
5,0000% |
3.333,33 |
76.25000 |
126.250,00 |
S A M |
5,0000% |
2.2987,37 |
92.367,28 |
142.367,28 |
AMERICANO |
5,0000% |
2.500,00 |
150.000,00 |
200.000,00 |
ALEMÃO |
5,2470% |
5.120,74 |
109.744,21 |
159.744,21 |
JUROS SIMPLES |
1,7326% |
1.346,80 |
30.818,00 |
80.808,00 |
Apesar de manter a mesma taxa de retorno, dependendo do sistema de amortização utilizado o financiado pagará mais ou menos juros, pois verificamos que o sistema francês - TP dos utilizados no nosso mercado é o mais alto, tendo em vista que os demais utilizados, SAC e SAM paga-se menos juros, sendo que o sistema de amortização constante (SAC), a prestação tem o seu valor decrescente a media que se aproxima o final do contrato.
Abaixo demonstramos os fluxos de pagamento de cada modalidade de pagamento, conforme explicitado acima:
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T P = Tabela Price -
(Sistema Francês de Amortização)
SAC = Sistema de Amortização Constante
SAM = Sistema de Amortização Misto
SAAm = Sistema Americano de Amortização
SAAa = Sistema Alemão de Amortização
T I R = Taxa Interna de Retorno
ROBERTTO ONOFRIO
CRC 49.568
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