O que é Roi e Roe?

O que significa Roi e Roe e quais sãos as suas fórmulas?

Olá Alessandro,

Veja bem, a sigla ROI, na verdade, significa Retorno sobre Investimento, (Returno on Investment – ROI). Nesse retorno o investidor fica sabendo se houve ganho ou perda em um investimento feito por ele em um certo período de tempo, bem como o montante daquilo que ele investiu.

Podemos dividir esses investimentos em renda fixa e variável. Por exemplo, o Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um título de renda fixa. Nesse investimento não ocorre ganho ou perda e capital, somente o recebimento de juros sobre o valor investido.

Essa rentabilidade é dada pela fórmula: Juros/investimento.

Por exemplo: um CDB pós-fixado (os juros dependem do mercado) no valor de R$ 30.000,00 rendeu após 30 dias juros de R$ 600,00, então o retorno será 600/30.000 = 0,02 ou 2%.

Já no título de renda variável calcula-se o ganho ou perda de capital (aumento ou redução no valor do ativo financeiro) juntamente com o fluxo de caixa, que neste caso é representado pelos dividendos (distribuição de lucros). O melhor exemplo para este caso são as ações, onde o retorno é o resultado da valorização do ativo (ações) somado ao fluxo de caixa recebido (lucro).

A fórmula é: (preço final do ativo – preço inicial do ativo + dividendos) /preço inicial do ativo.

Perceba que se houver uma desvalorização das ações, o preço inicial será maior do que o preço final, podendo fazer com que o retorno seja negativo (prejuízo).

O ROE (Return on Equity), é, na verdade, o Retorno sobre o Patrimônio Líquido. É o possível retorno dos investimentos dos acionistas numa empresa. A fórmula é dada pela divisão do lucro líquido constante na DRE pelo PL. Se uma empresa obteve um lucro líquido em 2014 R$ 50.000,00 e possui um patrimônio líquido de R$ 300.000,00 seu ROE será 50.000/300.000 = 0,16 ou 16%.

Abraços

Jorge