Caixa Gerado Atividades Operacionais - Negativo(?)

Boa noite,
Ao analisar demonstrativos de fluxos de caixa de empresas da construção civil, deparei com o fato do caixa gerado nas atividades operacionais aparecer negativo (MRV, Tenda, Cyrela Realty, Rossi, etc).
Em minha compreensão (leiga) isto seria um indicativo que são consumidoras de caixa e não geradoras. Portanto, precisando mais cedo ou mais tarde de obter recursos de outras fontes para complementar o caixa (financiamento de bancos, oferta secundária de ações, etc).
Este pensamento está correto?

A segunda curiosidade seria, considerando especificamente este setor, esta seria a forma de sobrevivência destas empresas (cada vez mais diluindo o capital), ou o ciclo de recebimento de caixa ocorre em intervalos de anos (em um determinado ano, há uma geração de caixa, a qual cobriria os consumos de caixa dos 3 anos anteriores, sendo a empresa portanto uma geradora de caixa se analisada em um periodo de 04 anos.)? Ou seja, o ciclo de geração não seria anual, mas sim em intervalos 04-04 anos por exemplo.(?)

Obrigado, até logo
Romilson

Bom dia, caro Romilson Carvalho


Eu na condição de Consultor Especial e sendo o primeiro a responder uma dúvida sua, de antemão dou-lhe boas-vindas a este Fórum e espero que por aqui você sempre possa absorver consistentes conhecimentos, do mesmo modo que também espero que você possa contribuir para com o acervo do Fórum com seus conhecimentos.

Ainda não me aprofundei em suas dúvidas, porém, o teor disto claramente evidencia que tal assunto é estreitamente ligado a conceitos de Administração Financeira e Orçamentária de Empresas envolvendo índices de Capital de Giro, Prazos Médios, Índice de Participação de Capital de Terceiros, Ciclo Financeiro, etc.

Portanto, informe-nos se sua dúvida é pertinente a "Assuntos Acadêmicos", visto que aqui no Fórum há uma sala específica para estes assuntos, e em caso positivo transferirei este tópico para lá.

Logo, tratando-se de um assunto pertinente à Administração Financeira, alternativamente sugiro-lhe a análise minuciosa da apostila perfeita que está neste tópico, com merecidos créditos ao Mestre Cláudio Rufino.

Saudações

Bom dia Ricardo,

Muito obrigado pelas boas vindas. Espero aprender muito aqui no Fórum e quem sabe, apesar de ter idéias muito básicas sobre contabilidade, contribuir com outras pessoas.

Conforme disse, creio também se referir a Assuntos Acadêmicos.
Por favor, faça sim a mudança de tópico.

Um abraço,
Romilson

Romilson

Vamos tentar demonstrar uma situação de saldo negativo na DFC.
Quando usamos o Regime de Competência para fazer os lançamentos contábeis, o resultado da DRE é chamado de RESULTADO ECONÔMICO.
Quando usamos o Regime de Caixa para fazer os lançamentos contábeis, o resultado da DRE é chamado de RESULTADO FINANCEIRO.

O resultado Econômico poder ser(normalmente é) diferente do Resultado Financeiro.

Vamos supor a seguinte situação:

1)Não havia estoque Inicial
2)Compras Mercadorias(sem créditos e nem débitos de tributos)no mês de Dezembro/2008.....R$100.000,00
3)Foi pago em dezembro de 2008 R$50.000,00 das compras
4)Toda Mercadoria foi vendida no mês de Dezembro de 2008, Sendo R$51.500,00 a vista e R$68.500,00 a prazo
5)O IRPJ e CSLL será recolhidas e março de 2009

DRE DA CIA MESSIAS S/A
Vendas à Vista........................51.500,00
Vendas à Prazo........................68.500,00
(-)CMV...............................100.000,00
(=)Lucro Bruto........................20.000,00
(-)Encargos Depreciação................1.000,00
(-)Amortizações..........................500,00
(-)Outras despesas Operacionais........8.500,00
(=)Lucro Operacional..................10.000,00
(-)IRPJ................................1.500,00
(-)CSLL..................................900,00
(=)Resultado Econômico(lucro líquido)..7.600,00
Veja que as despesas com Encargos de Depreciações e Amortizações não gera diminuição de Caixa.

Vejamos agora o que aconteceu com o RESULTADO FINANCEIRO

Vendas Recebidas.......................51.500,00
(-)Compras pagas.......................50.000,00
(-)Despsas Pagas........................8.500,00
(=)Prejuizo Financeiro................(7.000,00)

Veja que em 2008 houve um RESULTADO ECONôMICO positivo de R$7.600,00 e um RESULTADO FINANCEIRO negativo de R$7.000,00
Este Resultado Financeiro é evidenciado na DFC. Por isso é importante que a análise da DFC seja completa.

Baixe os arquivos do Claudio Rufino e tambem um bom trabalho de análise da DFC no link abaixo.
http://www.unbcontabil.unb.br/Volumes/v3n2/105a144.pdf