Contabilização de Hedge Account

Prezados

Trabalho em uma empresa de commoditie agricola que exportamos para o mundo todos. Realizamos negócios com prazo de efetivação de até 2 anos. Por exmplo, compramos nossa mercadoria para entrega daqui há dois anos e vendemos nossa mercadoria para entrega daqui há dois anos.
Realizamos o hedge de derivativos e futuros na bolsa de NY e de NDF (dolar).
Durante estes 2 anos realizamos a manutenção dos lotes na contas de corretoras (envio de dinheiro, e ou busca de dolares nas contas devido ao movimento do mercado).
Como deveremos contabilizar as rolagens, contabilizar este tramite financeiro de manutenção dos lotes nas contas e tbm o lançamento do liquidação da operaçao daqui há 2 anos.
Obrigada!

Heloisa

Heloisa, tudo bem?

Todas as margens enviadas ou recebidas da Bolsa de Futuros de NY devem ser lançadas para resultado, pois a posição é marcada a mercado (MtM). Assim como a Marcação a Mercado das NDF's devem ser lançadas para resultado financeiro.

Para contrapor esses efeitos no resultado (Remessa/Retorno de margens e NDF's) você deverá reconhecer o contrato de compra, que na minha visão é o objeto do hedge. Você deverá marcar a mercado o contrato de compra, que sofrerá os efeitos inversos da variação na Bolsa de NY e na NDF.

Objeto de Hegde: Contrato de Compra Futura
Instrumento de Hedge: Bolsa de Futuros de NY
Instrumento de Hedge: Contrato a Termo de Moeda (NDF)

Dois instrumentos de hedge para um objeto de hedge.

Quando você contabilizar as três pontas (Contrato de Compra, Variação na Bolsa de NY e NDF's), o efeito no resultado será quase nulo. Se você for implementar o hedge accounting, essa operação de hedge será efetiva, pois ficará no range de efetividade do hedge.

O contrato de venda não será reconhecido, pois você ainda não fixou o preço correto? Quando você fizer a troca de futuros, você deixará de reconhecer a variação do mercado na Bolsa de NY. A partir desse momento, você não terá efeitos de chamada/retorno da Bolsa de NY e você terá um contrato de venda com preço em US$ fixado.

Você pode substituir o instrumento de hedge da Bolsa de NY (hedge do preço) para o contrato de venda, pois é o contrato que te protegerá de variações no mercado. E você já terá feito a troca de futuros com seu cliente. E se o preço for fixado fora de bolsa, a ideia é a mesma. Você sai de uma posição short, fazendo uma long, "closeoutando" os contratos, contabilizando um P&L no resultado por ocorrência da liquidação do contrato futuro em NY.

Espero ter ajudado.

Lucélia

Bom dia!

Uma contribuição...

Os ganhos ou perdas com instrumentos financeiros derivativos designados para hedge accounting são reconhecidos na demonstração dos resultados abrangentes, que refletirá diretamente no Patrimônio Líquido, na conta de Ajuste de Avaliação Patrimonial, desde que comprovada sua efetividade.

Apenas os instrumentos derivativos que a empresa não designar como hedge accounting deverão ir para o resultado financeiro.

Maurício:

No caso de Estoques de Commodities, o CPC permite marcá-los a mercado. Na verdade funciona como um paliativo ao Hedge Accounting, pois os efeitos serão nulos no resultado, já que todas as pontas são lançadas no resultado através do MtM (Bolsa de Futuros, NDF e Contrato de Compra). Esses contratos de compras futuras de commodities são considerados derivativos, e assim os marcamos a mercado também, considerando as variáveis "Cotação Futura da Commodity e Tx futura do Dólar - NDF" para fazer o cálculo do MtM na data do fechamento do balanço.

Aplicar Hedge Accounting não é fácil. Requer grandes controles e monitoramento!

Grande abraço,

Lucélia

Verdade Lucélia, não é fácil, tanto é que geralmente apenas S/A de capital aberto tem essa prática, pois já há um padrão de governança e de controles mais apurados.